В мире деривативов маркетмейкеры создают ликвидность, а волатильность определяет её цену. Для трейдера, особенно того, кто занимается торговлей фьючерсами с риском, понимание механики спреда — вопрос выживания.

В этой статье мы разберём, как не превратить спред в источник постоянных убытков, и дадим практические тактики для защиты вашего капитала.

Почему спред «кусает» сильнее, когда рынок штормит?

Маркетмейкеры — это не благотворители. Они берут на себя риск, выставляя ордера на покупку и продажу. Когда волатильность растёт, их риск увеличивается, и они компенсируют его, расширяя спред (разницу между ценой покупки и продажи).

Для трейдера с плечом это двойной удар:

1. Проскальзывание: Ваш стоп-лосс может исполниться по цене намного хуже ожидаемой.
2. Ликвидация: Расширенный спред может «зацепить» вашу цену ликвидации даже без реального движения рынка к этому уровню.

Как маркетмейкеры формируют спред (простыми словами)

• Риск инвентаря: Если у маркетмейкера скапливается слишком много одного актива, он меняет спред, чтобы избавиться от него.
• Защита от умных трейдеров: Если маркетмейкер видит, что он постоянно проигрывает на сделках с определённым контрагентом, он расширяет для него спред.
• Алгоритмы: Роботы автоматически меняют котировки в зависимости от объёма торгов и волатильности.

Понимание этих факторов помогает предсказать моменты, когда торговать становится слишком дорого.

Практические тактики: как не стать жертвой

Эти советы особенно важны для торговли с повышенным риском:

1. Лимитные ордера — ваш щит. Всегда, когда это возможно, используйте лимитные заявки. Вы сами устанавливаете цену и не платите за агрессивное исполнение.
2. Дробите позицию. Вместо одного крупного ордера на вход, разбейте его на несколько частей. Это снизит влияние расширенного спреда на вашу среднюю цену входа.
3. Следите за стаканом. Если стакан «пустой» (мало ордеров), а объём торгов низкий — ждите подвоха. Спред может расшириться мгновенно.
4. Торгуйте в активные часы. Ликвидность выше всего, когда открыты основные торговые сессии (Лондон, Нью-Йорк).
5. Используйте "Post-Only". Этот тип ордера гарантирует, что вы будете мейкером (поставщиком ликвидности) и заплатите меньшую комиссию.

Роль Coinrate: профессиональные инструменты для всех

Профессионалы используют сложные алгоритмы для управления ликвидностью. Наша миссия в Coinrate — сделать эти технологии доступными для розничного трейдера.

Мы помогаем:

• Уменьшить проскальзывание за счёт умного выставления ордеров.
• Видеть реальную глубину рынка, чтобы не попадать в ловушки низкой ликвидности.
• Автоматизировать рутину, превращая маркетмейкинг из сложной науки в понятный инструмент снижения издержек.

Чек-лист для стрессовых сценариев

• Новостной всплеск: Уменьшите плечо и переключитесь на лимитные ордера. Рыночные ордера в такие моменты — это самоубийство.
• Низкая ликвидность (выходные/ночь): Избегайте крупных сделок. Спреды будут шире обычного.
• Скальпинг: Если спред съедает больше 10% вашей потенциальной прибыли — не входите в сделку.

Заключение

Маркетмейкеры и волатильность — это две стороны одной медали. Вы не можете изменить правила игры, но можете научиться играть лучше. Используйте лимитные ордера, следите за ликвидностью и не позволяйте спреду съедать вашу прибыль.

Coinrate делает профессиональный подход к ликвидности понятным и доступным. Это не волшебная таблетка, но мощное преимущество в конкурентной борьбе на рынке.

FAQ

В: Как спред влияет на торговлю с плечом?
О: Он увеличивает реальную стоимость входа и выхода. При высоком плече даже небольшое расширение спреда может привести к маржин-коллу.

В: Когда лучше использовать лимитные ордера?
О: Почти всегда. Особенно в периоды высокой волатильности, чтобы избежать проскальзывания.

В: Помогает ли мультибиржевая торговля?
О: Да. Сравнение цен на разных площадках позволяет находить лучший спред и арбитражные возможности.

В: Стоит ли торговать часто?
О: Торговля с повышенным риском и высокая частота сделок требуют осторожности. Комиссии и спреды могут съесть всю прибыль, если у вас нет чёткого преимущества.

‍

Материал подготовлен в ознакомительных целях. Перед инвестициями оцените риски самостоятельно.

‍