Конец года на крипторынке оказался богатым на события. Мы увидели возобновление притоков в спотовые ETF, важное обновление в сети Ethereum и обострение регуляторной битвы вокруг стейблкоинов. Это не просто новости, а фундаментальные сдвиги, которые меняют правила игры для ликвидности и волатильности.

Давайте разберёмся, что на самом деле происходит и как эти события влияют на ваши торговые стратегии.

1. Деньги возвращаются: притоки в ETF и ожидания от 2026 года

После нескольких недель оттоков спотовые биткоин-ETF снова в плюсе.

• Что это значит: Институциональный спрос никуда не делся. Крупные игроки используют коррекцию для наращивания позиций.
• Макро-фактор: На фоне ожиданий снижения ставок ФРС и новых программ стимулирования в 2026 году, институционалы ищут, куда припарковать капитал. Криптовалюты, особенно через регулируемые инструменты вроде ETF, снова становятся привлекательными.

Почему это важно: Притоки в ETF создают стабильный спрос, который "всасывает" монеты с рынка. Это сжимает ликвидность на споте и делает цену более чувствительной к крупным ордерам. Любая волна покупок или продаж со стороны ETF способна вызвать каскад ликвидаций на фьючерсном рынке.

Практический вывод: Следите за потоками в ETF. Это лучший барометр настроений "больших денег". И уменьшайте плечо — рынок стал более "дёрганым".

2. Ethereum на стероидах: апгрейды Pectra и Fusaka

Ethereum не стоит на месте. Апгрейды Pectra и Fusaka — это не просто технические обновления.

• Что они дают: Увеличивают пропускную способность, снижают комиссии до центов и упрощают стейкинг.
• Влияние на рынок: Дешёвые и быстрые транзакции делают L2-сети и DeFi-приложения на базе эфира ещё более привлекательными. Это стимулирует ончейн-активность и повышает спрос на ETH как на "газ".
• Рост Perp-DEX: Объёмы торгов на децентрализованных фьючерсных биржах в 2025 году резко выросли. Это создаёт глубокую ончейн-ликвидность, но и новые риски: аирдропы (как у Lighter) привлекают краткосрочный капитал, который может уйти так же быстро, как и пришёл.

Практический вывод: Инфраструктура Ethereum становится мощнее, что в долгосроке хорошо для цены. Но будьте осторожны с хайпом вокруг аирдропов — это часто приводит к высокой волатильности.

3. Битва за стейблкоины: регуляторы против инноваций

Регуляторы по всему миру продолжают закручивать гайки.

• GENIUS Act в США: Дебаты вокруг этого законопроекта могут ограничить или даже запретить получение процентов по стейблкоинам.
• Реакция рынка: Если США ограничит доходность стейблкоинов, капитал может перетечь в юрисдикции, предлагающие более выгодные условия, например, в цифровой юань (e-CNY).

Что это значит: Это создаёт политический риск и фрагментацию ликвидности. Стабильность стейблкоинов — основа всего DeFi, и любые регуляторные удары по ним вызывают цепную реакцию.

4. Безопасность и контрагенты: старые риски в новом обличье

Неделя снова напомнила о том, что технология несовершенна.

• Взлом Trust Wallet и эксплойт в сети Flow показали, что потеря доверия мгновенно приводит к потере ликвидности.
• Заморозка займов, неработающие мосты, паника пользователей — всё это реальные последствия технических сбоев.

Практический вывод: Храните крупные суммы в холодных кошельках. Не подключайте кошелёк к сомнительным сайтам. Диверсифицируйте не только активы, но и платформы.

Что ждать в январе и как действовать?

Январь обещает быть жарким: заседания ФРС, публикация данных по инфляции и новые регуляторные обсуждения.

Что делать читателям Coinrate:

1. Следите за ETF-потоками. Это главный индикатор того, куда идут "большие деньги".
2. Уменьшайте леверидж. Рынок слишком чувствителен к потокам, чтобы рисковать большими плечами.
3. Используйте лимитные ордера. В условиях тонкой ликвидности это спасёт вас от проскальзывания.
4. Держите часть капитала в "холоде". Безопасность превыше всего.
5. Не путайте шум с трендом. Рынок готов к движению, но на новых, более сложных условиях.

Будьте готовы к волатильности и не пытайтесь поймать каждую волну. Контролируйте риски и следите за тем, кто сегодня управляет ликвидностью.

‍

Материал подготовлен в ознакомительных целях. Перед инвестициями оцените риски самостоятельно.

‍